基金放大镜| 贝莱德基金加仓港股 两品逆转快手美团

1月20日，首只外商独资公募基金贝莱德披露了旗下三只偏股型产品的季度报告。

报告显示，截至去年四季度末，贝莱德中国新视野混合动力和贝莱德先进制造两款产品规模分别为44.05亿元和3.3亿元，微减3.24亿元。和上一季度的3700万元。 报告期内，两只基金净值分别下跌5.76%和7.21%。 贝莱德港股通愿景微增1400万元，截至去年四季度末达到3.92亿元，期内净值增长7.47%，业绩对比同期基准收益率为11.06%。

三个产品组合的仓位较去年三季度均有所增加。 其中，贝莱德旗下的中国新视野混合股持股比例为84%，贝莱德的港股通Vision远景股票持股比例为83%。 两种产品库存头寸环比增加约5%。 贝莱德先进制造两款产品去年三季度成立，持仓仍在四季度，但持仓也增加至70%。

持股方面，以最大的贝莱德中国新愿景组合为例。 去年四季度，基金持仓前十的分别是麦维、盛邦、美团-W、和麦、伯特利、五粮液、宁德时代、快手-W、上海空港、分众传媒。

基金经理的换仓思路从持股变化可见一斑：报告期内，盛邦股份、伯特利小幅减持，和迈股份减持近50%； 去年三季度，联泓新科和古德威威、贵州茅台、北方华创、保利发展等个股均跌出前十。 特别值得一提的是港股btc期货，四季度基金经理加仓港股，新进美团-W和快手-W。

有意思的是，贝莱德旗下以投资港股为主的港股通愿景，减仓美团-W和美团-W获利了结。 去年四季度，美团W的12%仓位被卖出，但仍是最大持股。 此外，快手-W也降价23%。 同时增持友邦保险、青岛啤酒、华润啤酒等个股，持仓量较上期分别增加57%、47%、17%。

贝莱德中国新视野混合基金经理单秀丽、唐华在四季新闻中表示，随着国内防疫政策的优化，海外流动性配置的主线逐渐转向亚洲主要经济体，人民币兑换利率已经企稳并反弹至6.8以下。 资金持续回流，A股有望复苏。 港股基本面跟随国内经济好转，流动性也跟随全球流动性回暖。

对于基金的投资策略，两位基金经理透露，基金布局的重点仍然是一直看好的高质量增长方向，比如受益于全球能源格局变化和科技创新的光伏设备。路径迭代，具有高增长确定性。 订单好转、利润提升的电池产业链受益于国内替代和需求持续旺盛的半导体板块港股btc期货，以及受益于国内经济整体复苏的机械设备板块。 在此基础上，组合还配备了受益于疫后恢复的传媒、餐饮、航空机场等。 另一个值得注意的变化是，四季度投资组合加大了对港股的配置，尤其是行业政策预期已经见底的互联网板块。

“1月份，A股市场迎来了年报业绩预告和快报的密集披露期，个股基本面套现能力的重要性凸显，我们将密切关注业绩个股，尤其是结构性可能超预期的个股，高情绪区有所改善。另外，随着疫情影响的高峰逐渐过去，高频数据显示经济活动正在复苏，我们将继续跟踪演变疫情曲线，关注基本面面临拐点并逐步触底的板块。 基金经理唐华和单秀丽说。

贝莱德港股通愿景由陆文杰、唐华、单秀丽三位基金经理共同管理。 一季报中，三位基金经理表示，“2022年四季度，我们的投资组合在仓位和个股方面也发生了较大的变化，我们失去了一些之前股价表现比较强势，基本面不受疫情回暖影响，较大股加仓受益于防控政策放开的个股，如食品饮料、澳门博彩、香港保险等。”

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