工资将变成数字货币！ 央行为何急于搞数字货币？与比特币有何不同

2020年5月，中国人民银行行长易纲在全国货币金银保卫工作电视电话会议上表示，央行数字货币项目取得长足进展，DCEP离落地越来越近消费者。

央行为什么要推广数字货币？

我国央行选择推出数字货币具有重要的突破意义。 可以说，央行选择推出数字货币，既是顺应货币演化规律的必然选择，也是维护人民币主权地位的重要举措。

具体来说：紧跟数字经济时代的发展浪潮。 由于纸币的发行、运输、保管都需要耗费人力物力，随着移动互联网时代的到来，货币无纸化可以节省货币发行和流通成本，为人们的生产生活带来便利。

数字货币流通速度快、使用方便、安全性高等特点是传统纸币无法比拟的。 正如纸币最终取代金属货币一样，货币无纸化也是大势所趋，是货币不断进化的必然结果。 目前支付宝、微信、银联等已经实现了M2类货币无纸化，央行推出数字货币替代传统纸币，可以实现M0类货币无纸化，顺应发展数字经济时代的趋势。 当然，万物的发展都不是一蹴而就的，无纸化货币也将是一个逐步发展的漫长过程。 这也是央行一开始可能只会选择推出部分数字货币来替代部分纸币的重要原因。

维护货币主权数字货币和比特币的区别，推动人民币国际化。 2019年6月，Facebook发布Libra白皮书，试图打造超主权的“世界货币”。 Libra基于区块链技术，以一篮子银行存款和短期国债作为储备资产，为Libra稳定币增加信用，最大限度降低币值波动风险。 它的使命是“建立一个简单的、无国界的货币和服务于数十亿人的金融基础设施”。

数字货币的主要应用场景

目前，各国都在积极发展数字货币批发终端大额支付系统，其中大部分是基于区块链技术的。

目前正在推进多个批发央行数字货币项目。 原因之一是部分央行大额支付系统已进入技术生命周期的衰退阶段数字货币和比特币的区别，所使用的计算机语言和数据库设计不得不淘汰。

商业银行与央行之间流通的准备金和货币市场的现金一直是流动性的关键。 如今，数字货币重在“兑换”，解决了一些不必要的麻烦。 从自上而下的角度来看，为保证在不改变央行发行货币总量的情况下发行和提取数字货币，商业银行存款准备金与数字货币之间存在等值兑换机制：在发行阶段，央行扣除商业银行存款准备金，等量发行数字货币； 在退出阶段，央行等量增加商业银行存款准备金，取消数字货币。

商业银行或其他金融机构以类似方式向市场发行和回收数字货币，数字货币也可以在银行和市场之间兑换。 从自下而上的角度来看，不难发现，数字货币并不是某个机构“发行”的，而是公众用手中的现金“兑换”的。

从而解决了传统的实物货币受制于印钞铸币的问题，瞬间完成数字货币的“印钞铸币”，大大降低了交易环节对账户的依赖。 ，有利于人民币的流通和国际化。 同时，数字货币可以实现货币创造、记账、流动等数据的实时采集，为货币发行、货币政策制定和实施提供有益参考。

数字货币对货币政策的影响

数字货币对基础货币的影响：改变货币结构会导致基础货币数量减少，存款准备金增加。 数字货币的发行将替代流通中的现金，导致基础货币M0中的现金减少。 如果数字货币完全替代了流通中的现金，那么流通中的现金就会消失，基础货币的数量就会减少，居民就会有更多的资金存放在商业银行，商业银行的法定存款准备金量就会增加增加，将提取更多的超额存款准备金。

数字货币对货币乘数的影响：数字货币对货币乘数的影响大于基础货币，会显着放大货币乘数。 随着数字货币的普及，货币体系运行效率将更高，广义货币供应量将大幅增加，对货币乘数产生放大作用。

数字货币对货币流通速度的影响：不同层次的资产转换速度加快，货币流通速度加快。 根据目前电子货币对货币流通速度的影响，我们发现数字货币的发行会对流通货币形成替代效应，从而减少流通货币。 将比传统现金快得多。

数字货币对常规利率政策的影响：数字货币将提高央行公开市场操作的准确性。

数字货币也有利于中央银行（国家）对数字货币持有者的控制和监管。

比如纸币可以兑换美元，即使不能在官方兑换，也可以在地下市场兑换，但数字货币完全杜绝了这种可能性。

再比如，如果哪天实行负利率，也就是你把钱存在银行，不仅没有利息，还需要支付银行利息。

在纸币时代，你可以选择把钱拿出来放在床底下，但在数字货币时代，你只能乖乖地付利息。

类似的场景还有很多。

那么现在回到开头的问题，为什么中国央行如此热衷于搞数字货币呢？ 答案在下图中。

第一个问题解决了，第二个、第三个问题就容易了。

央行数字货币和比特币虽然看起来有点像，但本质上是不同的。

比特币是一种去中心化的货币。 它背后没有中央银行，更不用说商业银行了。 央行的数字货币还是中心化的货币，就是纸币的数字化。

虽然同属于电子货币，但央行数字货币与支付宝有本质区别。 央行数字货币属于原始货币，印钞印出的货币用金融语言来说就是M0。

支付宝则属于现有货币的数字化，对应商业银行的存款货币结算。 用金融语言来说，就是 M1 和 M2。

整合江苏商报、独角兽财经

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