比特币的经济学：作为全球结算网络

前言：

社区对比特币的未来愿景有着截然不同的看法。本文认为，比特币的价值主张不是小额支付网络，而是国际结算网络。本文作者Saifedean Ammous，由“蓝狐笔记”社区的“陆”翻译。

随着比特币的受欢迎程度持续增长，交易费用也在不断增长，这导致那些一直反对比特币的人发出了持续看跌的声音。由于平均交易费用超过 2 美元，空头们相信比特币的前景黯淡，因为没有人会在支付上花费 2 美元，尤其是与信用卡、PayPal 等交易成本低得多的情况相比。

然而，问题不在于比特币本身，而在于人们对比特币的误解。飙升的价格传达了一个非常重要的信息：如果比特币注定要失败，为什么人们还在购买它？

这是因为比特币的价值主张不是针对小额消费者支付比特币的支付渠道，而是针对大额且重要的支付，尤其是跨境支付。个人小额支付可以通过多种方式进行：现金、易货、优惠券、信用卡、银行支票等。世界各地的支付方式多种多样。

对于国际支付，只接受几种货币：美元、欧元、黄金和国际货币基金组织批准的具有特别提款权 (SDR) 的货币。绝大多数国际支付以其中一种货币（美元）计价，还有一小部分其他主要货币支付方式。

以这些货币进行的国际汇款，通常价值数万美元，需要接受金融机构的检查。与这些交易相比，比特币的 2.5 美元交易费显然便宜。

但是，这些国际货币流动的数量远远超出了比特币的处理能力，如果这种支付使用比特币，交易费用将会上涨，以至于对比特币的需求会增加下降。即便如此，这不会影响比特币的发展，因为比特币完全可以处理个人支付业务。

比特币支付没有交易对手风险，网络可以在几分钟内提供大额支付的最终结算。因此，比特币具有与央行和大型金融机构之间的结算支付相媲美的实力。而且，相比之下，比特币支付更便宜，更可验证。历史上唯一没有交易对手风险的货币是黄金，但转移黄金的成本高得令人望而却步。

围绕比特币结算想象全球经济展开了一场有趣的头脑风暴。比特币目前的容量约为每天确认的 350,000 笔交易。这个交易量相当于850家银行组成的全球网络系统中每家银行与其他银行之间的每日交易量。 （网络中唯一连接数等于n（n-1）/2，其中n是节点数。）

比特币可以支持由 850 家中央银行组成的国际网络，这些中央银行彼此之间进行日常最终结算。比特币网络相对于目前的中央银行网络有两个主要优势：首先，比特币结算的最终确定性不依赖于任何一方，也不需要任何一家银行成为事实上的仲裁者，因此它成为全球对等网络的理想选择，不是全球权力的集中秩序。

其次，比特币基于这样一种货币形式，任何成员银行都不能让它膨胀，因此比特币提供了比法定货币更具吸引力的价值主张，而创建国家货币是为了增加法定货币的供应货币和为政府提供资金。

由于政府无法创造更多比特币，世界各地的银行将在提供比特币支持的实物和数字货币工具方面相互竞争。如果没有足够的资本来触底反弹，银行的部分准备金可能会非常危险。

从长远来看，能够生存的银行将是那些提供 100% 比特币支持的金融工具的银行。他们将在自己的客户之间用比特币进行链下结算，然后通过区块链在银行之间进行每日最终结算。

最近在亚马逊上写了一本书，我将比特币的主要价值主张理解为一种稳健的货币，并说明了这一概念的历史重要性，远远超出了小额交易成本对消费者支付的重要性。健全的货币体系一直是人类文明不可或缺的一部分，它的消亡往往伴随着文明的衰落。

在 19 世纪，现代世界建立在稳定的货币之上，投资者提供充足的资金，投资回报的时间要求有限。另一方面，20世纪不提倡储蓄、鼓励及时消费的消费观念，也导致法币不断贬值。

比特币社区对消费者支付方式的痴迷受到法定货币时代的影响。前几代人只知道货币在贬值之前应该尽快用完，所以大家都追求大买。当然，在健全的货币体系中，人们仍然会花钱比特币的支付渠道，因为这是他们生存所需要的。但因为省下来的钱会升值，未来及时消费的机会成本会增加。

因此，消费不再是人们无法控制的事情，人们只会购买自己需要的东西或一些耐用品。他们没有把钱浪费在非必需品上，而是把钱存起来，看着它升值，以实现财务自由。

比特币经济中的交易数量仍将与现在一样多，但这些交易的结算不会在比特币的分布式账本上进行，因为比特币的不可篡改和无需信任的性质对于个人消费者来说太珍贵而无法支付。

现实情况是，购买咖啡不需要比特币级别的安全性和可信度，它可以在闪电网络等以比特币计价的 layer2 上进行完全处理。用比特币购买消费品就像乘坐协和式飞机在街上买杂货：用刀杀鸡。

个人消费支付是一件小事，现代银行系统已经提供了各种形式的贷记和借记。尽管当前支付方案存在局限性，但将自由市场竞争力引入银行和支付（现代世界经济中最僵​​化的行业）将推动行业发展，因为银行是由政府控制的印钞机组成的。

如果将比特币作为消费者支付方式的想法是正确的，那么交易费用的增加将不利于大众对比特币网络的采用，交易价格也会因此停滞或下降。地位也会一落千丈。当比特币的价格达到 2000 美元时，这将成为一个越来越站不住脚的论点。

作为结算层，比特币的日益普及正在增加其国际流动性，使其能够与全球储备货币竞争更有价值的交易。随着这个过程在未来继续进行，预计交易费用会更高，全球比特币结算网络的重要性也会增加。